又是 A 股崩溃的一天，进入 2022 年以来就是一锤接一锤，锤烂了也习惯了。
今天将近 90% 的股票下跌，主要原因有两方面，一是疫情冲击实体经济，会对一季度的 GDP 产生负面影响，大量行业牵涉其中，今天基本上只有受益于抗疫的公司才比较罕见的逆势窜红。
另一个就是美国债 2.76% 利率超过了我们的国债 2.75%，出现了较为罕见的倒挂。假设你是南极国的企鹅人，你现在手里有一堆现金想要理财，看到这两个债券你大概率会更想投资美国国债，利息更高，全球流动性更好，信用背书也更强。
通常情况下美债是不应该利率比中债高的，因为我们的 GDP 增速更快，经济活力更强，资金的机会成本也应该更高。但现在处于一个比较特殊的时期，美国刚刚经历了持续 3 年的货币放水，现在通过加息的方式回收资金流动性，于是国债利率就偏高。
总之现在的情况有一些被动，本来我们经济受疫情冲击，可以考虑一些宽松政策来激励对冲，但现在和美债倒挂，如果利率下降就要担心外资会不会出现抽水效应。尤其是在 A 股拉胯，俄乌冲突这样的大背景下，外资本来就在持续的净流出，今天又是负 57 亿。
……
这两天网上开始在争论，要不要学习美国给全民发钱。我看到胡锡进也在微博上点评了此事，他还提到给所有人发钱等于没发钱。胡主编看来不太懂经济，这个结论下的有些草率。
最简单的逻辑，按人头给每个公民发 1000 元，很显然这 1000 元会对穷人的作用更大，而对富人就可有可无。所以如果是普惠性质的发现金，会对低收入人群有明显的提振作用。
但发现金也有问题，比如穷人存起来不花，中产可能拿来加仓股市，富人反而可能因为负债被稀释而获利最大。更合理的方案还是发消费抵扣券，正好还能拉动一下内需经济。
最近几乎每天都能接到推荐我贷款的电话，我问了一下利率也不高（4% 左右），但这破行情借钱出来能干嘛，政府想搞刺激还不如发点券给我，不用白不用，我肯定给它花了。
总之这事确实应该认真的讨论一下，因为这一轮疫情的规模和影响可能会超出我们此前哪怕是比较悲观的预期。
……
1、宁德时代今天暴跌 7%，昨晚夜报里有 2 条信息和它有关，一是电动车因零件短缺暂停生产，二是马斯克发言说会考虑进军电池生产领域，其实都不算核弹级别的利空，老马在推特上有一出没一出，说话不能算数的。我觉得关键还是大环境不好，在宁德时代里面抱团的本来就是各怀鬼胎，稍微加点催化剂就是踩踏了。中国的机构投资者，上涨的时候跟你讲信仰，下跌的时候亏疼了就跑路。
2、科创 50 指数跌破初始的 1000 点线，今天芯片板块 -4.5%，又是会心一击。像这种板块指数通常应该包含多个行业，彼此对冲，但科创 50 的含芯量太高了，导致它的贝塔波动过于集中，买相关 ETF 的要注意一下。
3、立讯精密实控人计划增持 2 - 4 亿元。
4、山西汾酒一季度预告利润增长 70%，收入增长 43%，白酒板块一季报普遍还可以，股价挖坑其实是要关注一下的。
5、紫金矿业一季度利润 61 亿，增长 143%，有色和能源 一季度整体都很不错。
6、顺丰控股一季度利润 9.5-11 亿，同比扭亏，去年是特别差，和去年比没意义。再往前和 2020 年 2019 年比，差不多就是回到了正常水平，并没有大的增长。目前这个利润对应 40 倍 pe，马马虎虎，不好也不差。
7、最后报一条利好，就是 游戏版号在时隔 8 个月后重启核发，游戏股的股东们在论坛上都已经沸腾了，鹅砸，明天往前冲。
明天若再跌很可能引发日内反弹，尤其是早上若有急跌算是个机会，关注一下。如果明早高开那当我没说。